Il prezzo del petrolio nel 2022 ha assunto un’importanza maggiore. Le preoccupazioni per l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia hanno innescato un aumento del prezzo del WTI a febbraio che ha portato la materia prima a 130 maniglie.

Sono passati meno di due anni dalla debacle dei prezzi negativi, in cui il prezzo del WTI front-month è crollato a -40,32 nell’aprile 2020. I prezzi del petrolio si sono più che ripresi e hanno raggiunto un nuovo massimo di 13 anni nel marzo del 2022.

Anche dopo tutti questi anni di analisi tecnica, lo scenario dei prezzi negativi mi fa ancora venire il mal di testa. Questi prezzi si sono mossi in modo tale da poter essere considerati affidabili.

I contratti futures del mese prossimo hanno toccato un minimo di 17,27 dollari al barile, ma si trattava più di un problema di offerta che di un riflesso dei prezzi del greggio in quel momento (ticker: CL2).

E non è che ci siano stati trend di prezzo significativi appena sotto lo zero; si è trattato solo di un evento di un giorno associato al precipitoso calo di valore che si verifica proprio prima della scadenza del contratto.

Alla fine, non era altro che uno stoppino lungo sui grafici settimanali. Per un po’ ho finito per affidarmi esclusivamente al grafico CL2, perché mi sembrava più affidabile. Tuttavia, il CL2 non è un sostituto adeguato se sto analizzando il CL1, soprattutto per questioni con un orizzonte temporale più breve.

Tutto questo per sottolineare come un prezzo negativo nell’aprile del 2020 possa mantenere gli studi sul greggio a più lungo termine in continua evoluzione. Pertanto, inizierò con un foglio di calcolo a più lungo termine per poi passare a studi a più breve termine che si basano meno sui dati risalenti all'”incidente” dell’aprile 2020.

Dall’esame di ogni mese si possono ricavare due punti principali. Per il periodo che inizia a ottobre 2011 e termina a maggio 2013, il primo è l’area di supporto. Fino al quarto trimestre del 2014, i prezzi del petrolio sono rimasti all’interno di questa fascia.

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In realtà, nell’ottobre del 2018, il supporto è riemerso in corrispondenza del minimo della zona, segnalando un’inversione di tendenza e ponendo le basi per un modello engulfing ribassista e la successiva discesa a nuovi minimi annuali.

Il secondo è il picco del marzo 2022, che si trovava a soli 0,64 dollari dal livello di ritracciamento di Fibonacci del 161,8% del precedente movimento di prezzo al ribasso. Questo dato è significativo perché l’aumento del 127,2% potrebbe essere utile a breve.

Le preoccupazioni sul petrolio vanno dai problemi geopolitici alla depressione economica
In quanto connettore globale, il petrolio greggio è un intrigante veicolo macro. Questo è stato messo in mostra nel 2022, quando la Russia ha invaso l’Ucraina.

Il 7 marzo, i prezzi hanno toccato un nuovo massimo di 13 anni grazie alle preoccupazioni sulla scarsità dell’offerta che hanno spinto gli investitori sul mercato.

In seguito, il mercato è diventato volatile e aggressivo, con i prezzi che hanno trovato supporto vicino all’estensione del 127,2%, al livello psicologico di 95,00 e a un altro significativo livello di Fibonacci.

Il ritracciamento di Fibonacci del rialzo dai minimi di dicembre ai massimi di marzo colloca il 50% a 96,47 dollari, 2 dollari sopra l’estensione del 127,25%.

Le preoccupazioni per la recessione sono aumentate negli ultimi tempi, il che può danneggiare i prezzi del greggio, ma non si tratta di un problema di offerta, bensì di domanda.

L’area di supporto ha fatto il suo dovere e ha mantenuto i minimi, ma con l’intensificarsi delle voci di recessione, il prezzo del petrolio si è mosso al ribasso.

A luglio, l’area di supporto ha fallito. Un rimbalzo a fine mese ha brevemente ravvivato il trend rialzista, ma i prezzi hanno rapidamente ceduto di nuovo, toccando un minimo di sei mesi venerdì scorso.