Secondo un comunicato stampa del 16 settembre, MicroStrategy Incorporated ha annunciato l’intenzione di offrire privatamente obbligazioni senior convertibili per un valore di 700 milioni di dollari con scadenza 2028, subordinatamente alle condizioni di mercato.

La società prevede inoltre di concedere un’opzione per l’acquisto di ulteriori 105 milioni di dollari in obbligazioni agli acquirenti iniziali entro un periodo di 13 giorni dall’emissione delle obbligazioni.

MicroStrategy intende utilizzare i proventi per riscattare i suoi titoli senior garantiti da 500 milioni di dollari in scadenza nel 2028 e potenzialmente acquistare altri Bitcoin.

Dettagli dell’offerta

Le obbligazioni non garantite scadranno il 15 settembre 2028 e matureranno interessi semestrali a partire da marzo 2025.

MicroStrategy può riscattare le note in contanti a partire da dicembre 2027, con determinate condizioni che limitano il riscatto delle obbligazioni in circolazione. Gli investitori possono convertire le obbligazioni in contanti, azioni ordinarie di classe A o una combinazione di entrambi.

La società ha inoltre emesso un avviso di rimborso per le sue obbligazioni senior garantite in sospeso, con l’intenzione di rimborsarle il 26 settembre 2024, subordinatamente al completamento della vendita. Il rimborso libererà i 69.080 Bitcoin detenuti come garanzia per le obbligazioni garantite.

Le obbligazioni saranno offerte tramite vendita privata, non registrate ai sensi delle leggi statunitensi sui titoli e disponibili solo ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della norma 144A.

Strategia più ampia

L’ultimo piano di MicroStrategy di emettere 700 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili fa parte di una strategia più ampia che l’azienda ha adottato negli ultimi anni per finanziare il suo aggressivo accumulo di Bitcoin.

Dal 2020, MicroStrategy ha raccolto miliardi tramite offerte simili, utilizzando una combinazione di debito e capitale per finanziare i suoi acquisti di criptovalute. Infatti, questa è la quarta emissione di obbligazioni significativa da quando la società ha iniziato ad accumulare Bitcoin come principale asset di tesoreria.

Solo nel 2024, MicroStrategy ha completato un’offerta di 603,75 milioni di dollari di obbligazioni senior convertibili con un tasso di interesse dello 0,875%, con scadenza nel 2031. La società ha utilizzato i proventi per acquisire altri Bitcoin e promuovere la sua strategia aziendale di integrazione della criptovaluta nella sua struttura finanziaria.

L’operazione ha seguito un approccio simile all’inizio dell’anno, quando MicroStrategy ha raccolto 800 milioni di dollari tramite un’altra emissione di obbligazioni convertibili con un tasso dello 0,625%, con scadenza nel 2032.

L’adozione di Bitcoin da parte di MicroStrategy l’ha posizionata come il più grande detentore aziendale dell’asset, con oltre 244.800 BTC valutati a circa 14,2 miliardi di $. La società continua a utilizzare queste offerte di debito sia per gestire il suo attuale carico di debito sia per acquistare più Bitcoin.