BlackRock, il colosso mondiale dell’asset management, ha compiuto un passo significativo verso il miglioramento delle misure di sorveglianza nella sua domanda per un ETF Bitcoin spot. 

La proposta della società facilita la condivisione dei dati di trading e delle informazioni personali con le autorità di regolamentazione. Questa mossa segna uno sviluppo importante nel mondo delle criptovalute e potrebbe avere un forte impatto sulle possibilità di approvazione dell’ETF di BlackRock. Questa proposta include anche un altro aspetto molto importante e cioè un meccanismo che consente di identificare e segnalare alle autorità operazioni sospette. 

Questa caratteristica innovativa ha influenzato anche altre richieste di ETF per includere quello che è noto come Surveillance-Sharing Agreement (SSA). Tuttavia, è l’accordo di condivisione delle informazioni proposto da BlackRock che riveste un significato particolare e potrebbe influenzare la decisione della Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense.

L’obiettivo principale di questo accordo risiede nella sorveglianza dei dati condotta da Coinbase, uno dei principali exchange di criptovalute. In base a questo accordo, Coinbase avrebbe la possibilità di inviare qualsiasi informazione di trading sospetta direttamente alle autorità di regolamentazione, nonché ai fornitori di ETF e agli exchange. 

In alternativa, gli accordi di condivisione delle informazioni forniscono alle autorità di regolamentazione e ai fornitori di ETF il controllo sull’accesso ai dati dagli exchange. Pertanto, non solo dettagli specifici relativi al trading, ma anche informazioni di identificazione personale come nomi e indirizzi possono essere condivisi attraverso questi accordi. Sebbene assenti dalle domande sugli ETF Bitcoin finora, strutture simili si trovano comunemente in altri mercati.

Vale la pena notare che qualsiasi richiesta di condivisione di tali informazioni sensibili deve rispettare requisiti rigorosi simili a citazioni in giudizio. La preoccupazione nasce dalla naturale inclinazione dei trader di criptovalute a mantenere la privacy dei propri dati personali. Tuttavia, considerando il potenziale di successo complessivo dell’ETF proposto da BlackRock, diventa necessaria la cooperazione attraverso la condivisione.

Cosa vuole la SEC

La SEC ha costantemente sottolineato dal 2017 che gli accordi di condivisione della sorveglianza sono cruciali nella valutazione delle applicazioni ETF Bitcoin. Incorporare un livello aggiuntivo – un accordo di condivisione delle informazioni – all’interno della proposta di BlackRock non solo si allinea a questo requisito, ma riduce anche la dipendenza da mercati non regolamentati. 

Questa struttura unica che combina sia la condivisione della sorveglianza che la condivisione delle informazioni è un territorio familiare per i broker e le piattaforme che operano nei mercati azionari. In tali domini, le autorità di regolamentazione possono richiedere ulteriori informazioni sulle storie di trading dei clienti. 

Ogni volta che un broker invia un ordine che fa scattare il sospetto sul sistema di sorveglianza SMARTS di Nasdaq, sia il broker che l’exchange sono tenuti a presentare un rapporto di attività sospetta (SAR). Utilizzando le informazioni ottenute attraverso questi report, le autorità di regolamentazione possono approfondire le indagini identificando i titolari effettivi collegati a operazioni specifiche, consentendo la creazione di audit trail consolidati.

Mitigando le preoccupazioni relative ai problemi di privacy associati alla condivisione dei dati sensibili ai sensi di questo nuovo accordo, Coinbase, Nasdaq e BlackRock hanno assicurato che tali dati personali verranno divulgati solo in caso di sospetti di attività fraudolente. 

La richiesta di BlackRock, con questo ulteriore sviluppo, ha implicazioni di vasta portata oltre al semplice rispetto dei requisiti normativi; significa progressi verso l’instillazione della trasparenza e della fiducia degli investitori nell’ecosistema del mercato delle criptovalute.

I.P.